O piață de peste 65 miliarde lei
Instituțiile financiare nebancare completează oferta bancară prin leasing, credite de consum, microfinanțare, factoring și finanțări pentru companii. Analiza noastră cuprinde 151 de IFN-uri active in Registrele BNR.
Activele financiare evaluate la cost amortizat au crescut de la 49,89 miliarde lei în 2023 la 57,10 miliarde lei în 2024 și 65,61 miliarde lei în 2025. Dinamica anuală a fost de 14,5% în 2024 și 14,9% în 2025. Capitalurile proprii au ajuns la 11,73 miliarde lei, în creștere cu 39,5%, iar profitul agregat la 2,12 miliarde lei, cu 27,1% peste 2024.
Leasingul este singurul segment în care ambii indicatori de rentabilitate s-au îmbunătățit în 2025: ROA a crescut de la 1,66% la 2,28%, iar ROE de la 16,65% la 18,34%. La creditele PF, activele au avansat cu 42,6%, dar ROA a scăzut la 5,44%, iar ROE la 22,65%. La creditele PJ, creșterea activelor a încetinit la 7,7%, profitul s-a redus cu 0,7%, iar ROE a coborât la 14,95%.
Registrul special și Registrul general
Toate IFN-urile autorizate figurează în Registrul general. Instituțiile care îndeplinesc criteriile BNR sunt înscrise suplimentar în Registrul special. În baza analizată, IFN-urile din Registrul special cumulează active financiare de 64,48 miliarde lei, iar instituțiile rămase exclusiv în Registrul general, 1,13 miliarde lei.
Înscrierea în Registrul special nu reprezintă un rating de credit. Ea indică însă dimensiune mai mare și supraveghere prudențială suplimentară. Bonitatea trebuie evaluată individual, prin capitalizare, lichiditate, surse de finanțare, profitabilitate și calitatea portofoliului.
Calitatea portofoliului IFN
Potrivit informațiilor aferente lunii septembrie 2025, rata agregată NPL (non performin loans) a sectorului IFN era de 4,1%, din care pentru finanțările acordate populației, rata NPL era de 8,4%.
Pentru creditarea bancară, BNR raporta o rată NPL a companiilor finantate de 5,2% în septembrie 2025, în creștere anuală cu 1,3 puncte procentuale.
Tendințe și concluzie
Piața continuă să crească, dar profitabilitatea se diferențiază. Leasingul oferă cel mai echilibrat profil între dimensiune, creștere și randament. Creditele PF sunt motorul volumelor, însă scăderea ROA și ROE, împreună cu NPL-ul ridicat, impune disciplină de underwriting. Creditarea PJ intră într-o etapă mai selectivă, în care bonitatea, garanțiile și diversificarea sectorială devin decisive.
În perioada următoare, avantajul competitiv va depinde mai puțin de creșterea brută și mai mult de profitabilitatea ajustată la risc, costul finanțării, eficiența recuperării și capitalizarea fiecărei instituții.
Surse: PIATA IFN-uri_2025.xlsx ( date publice extrase de KeysFin din site-ul Ministerului de Finante si prelucrate de Libra Development IFN ) ; BNR, Raport asupra stabilității financiare, decembrie 2025, date la septembrie 2025.